中航高科作为航空复合材料龙头，短期受军品审价和交付节奏影响业绩承压，2026年指引下调反映谨慎预期。但长期成长逻辑清晰：军机复材占比提升、C919产能爬坡、低空经济爆发三重驱动。公司低空预浸料市占率80%奠定先发优势，T800级预浸料突破打开成长空间。当前估值处于历史中枢偏下，具备配置价值。风险点在于下游需求延后和价格调整压力。
| 指标 | 2023 | 2024 | 同比 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 47.80亿 | 50.72亿 | +6% |
| 净利润 | 10.31亿 | 11.53亿 | +12% |
| 经营现金流 | 4.25亿 | 4.96亿 | +17% |